2026年百亿私募基金排名榜单：谁是大赢家？

2025年A股市场持续火热，百亿私募交出了一份亮眼的成绩单。据私募排排网统计数据显示，有业绩展示的75家百亿级私募2025年平均收益高达32.77%，其中74家实现正收益，正收益占比达98.67%。这一数据不仅刷新了近年来的百亿私募业绩记录，更彰显了中国私募行业的蓬勃发展态势。

一、百亿私募整体业绩概览

截至2025年12月底，国内证券类百亿私募总数达到112家，私募证券投资基金规模首次突破7万亿元。从投资模式来看，量化私募占据主导地位，共有55家；主观私募45家；“主观+量化”混合类私募10家；另有2家未披露投资模式。这一格局标志着量化投资在中国私募行业的崛起。

从收益分布来看，在75家百亿私募中，18家收益在20%以内，45家收益介于20%至50%之间，11家收益超过50%。值得注意的是，量化私募表现尤为突出，45家百亿量化私募平均收益达37.61%，且全部实现正收益，显著高于百亿私募整体水平。

2025年百亿私募收益前十名榜单

排名	私募名称	投资模式	核心策略	2025年收益均值	特点
1	灵均投资	量化	股票量化、高频交易	73.51%	AI+高频Alpha王者
2	远信投资	主观	主观多头	72.05%	科技成长猎手
3	复胜资产	主观	主观多头	70.57%	新消费投资专家
4	久期投资	主观	债券策略	57.00%	唯一债券策略前十
5	宁波幻方量化	量化	股票量化、多因子模型	56.55%	DeepSeek母公司
6	信弘天禾	量化	股票量化	53.39%	多策略融合
7	诚奇私募	量化	基本面量化+AI	52.08%	超额稳定
8	稳博投资	量化	中小盘选股	51.16%	中小盘因子优异
9	天演资本	量化	市场中性、高频	48.49%	低波动、夏普高
10	进化论资产	量化	股票量化	47.91%	多空策略

二、量化私募：科技赋能，业绩领跑

2025年，量化私募迎来了高光时刻。百亿量化私募整体表现抢眼，平均收益高达37.61%，全部实现正收益。从收益分布来看，4家收益在20%以内，34家收益在20%-49.99%，7家收益超50%，展现出强劲的盈利能力。

百亿量化私募收益排名TOP10

排名	机构名称	管理规模	2025年收益	核心策略	最大回撤	特点
1	灵均投资	≈500亿	73.51%	中证1000指增	≈18%	AI+高频Alpha，超额稳定
2	宁波幻方量化	≈700亿	56.55%	中证1000/2000指增	≈20%	极致算力+深度学习
3	信弘天禾	≈300亿	53.39%	股票量化	≈15%	多策略融合
4	诚奇私募	≈500亿	52.08%	基本面量化+AI	≈14%	超额稳定
5	稳博投资	≈300亿	51.16%	中小盘选股	≈16%	中小盘因子优异
6	天演资本	≈300亿	48.49%	市场中性	≈5%	低波动、夏普高
7	进化论资产	≈200亿	47.91%	股票量化	≈17%	多空策略
8	世纪前沿	≈600亿	≈46%	指数增强	≈18%	AI+高频
9	聚宽投资	≈200亿	≈45%	股票量化	≈15%	数据优势
10	金戈量锐	≈150亿	≈45%	中低频策略	≈12%	长周期稳健

量化私募规模与收益分析

从规模与收益的关系来看，500亿以下规模的量化私募反而表现更为灵活，灵均投资（500亿）以73.51%的收益成为年度冠军。600-800亿规模的头部机构如幻方量化（700亿+）、九坤投资（600-700亿）、明汯投资（700-800亿）均保持45%以上收益，体现了头部机构的规模效应和技术实力。

值得注意的是，幻方量化创始人梁文锋打造的DeepSeek在2025年引发全球关注。DeepSeek于2025年1月发布的R1模型，在上线一周内便刷屏各大主流媒体及社交网站，成为AI行业年度"黑马"，也为幻方量化带来了约200亿元的规模增长。

三、主观私募：价值投资，稳健致远

相比量化私募的亮眼表现，主观策略私募2025年整体收益为25.80%，虽有22家实现正收益（占比95.65%），但分化明显。远信投资、复胜资产凭借超过70%的收益跻身前三甲，展现了顶级主观私募的投资实力。

百亿主观私募收益排名TOP10

排名	机构名称	管理规模	2025年收益	核心策略	投资方向
1	远信投资	≈100亿	72.05%	主观多头	科技、高端制造、新能源、机器人
2	复胜资产	≈100亿	70.57%	主观多头	新消费、游戏、有色金属
3	国源信达	≈80亿	57.17%	主观多头	价值投资
4	久期投资	≈100亿	57.00%	债券策略	利率债、信用债
5	日斗投资	≈80亿	≈35%	主观多头	低估值蓝筹
6	和谐汇一	≈100亿	≈30%	主观多头	消费、医疗
7	中欧瑞博	≈100亿	≈25%	主观多头	成长股
8	东方港湾	≈100亿	14.26%	主观多头	消费为主
9	海南希瓦	≈80亿	14.12%	主观多头	港股
10	林园投资	≈80亿	-6.46%	主观多头	医药、消费

主观私募分化原因分析

2025年主观私募内部分化显著。远信投资旗下王傲野管理的"远信中国积极成长C类份额"2025年收益高达227.73%，成为年度最耀眼的产品之一。复胜资产则沿着"女性消费者红利"这个大的时代背景，把握了港股新消费龙头公司的投资机会。

相比之下，但斌旗下的东方港湾2025年收益均值仅为14.26%，梁宏管理的海南希瓦收益均值为14.12%，均显著跑输大盘。林园旗下的林园投资更是以-6.46%的亏损业绩垫底，成为75家有业绩展示的百亿私募中唯一一家业绩为负的机构。

四、业绩分化背后的深层原因

排排网集团FOF基金经理李春瑜分析指出，量化私募业绩大幅领先主观策略，核心原因在于其策略特性与全年市场环境高度适配：

量化私募胜出的关键因素：

• 策略适配市场环境：2025年A股呈现快节奏轮动、中小盘活跃等特征，量化策略借助AI技术与算力升级，能够实时覆盖全市场个股，快速完成调仓操作，高效捕捉短线交易机会
• 严格的风控体系：量化策略的模型纪律与风控体系，使其在市场波动中回撤更小，收益稳定性更强
• 技术迭代加速：头部量化机构持续在AI、算力方面加大投入，策略迭代速度加快
• 规模适应性：量化策略的分散化投资特性，使其在规模增长后仍能保持较好的超额收益

主观私募业绩分化的原因：

• 投研覆盖局限：主观策略受投研覆盖范围有限、决策链条较长等因素制约
• 调仓滞后：在快速变化的行情中难以快速调仓，错失部分机会
• 规模压力：部分主观私募规模增长过快，带来流动性压力，在中小盘行情中覆盖不足
• 投资集中度：主观私募往往投资方向相对集中，在风格轮动中容易出现较大波动

五、2025年新晋百亿私募名单

2025年共有24家私募管理规模首次突破百亿，其中量化私募占据14家，成为百亿阵营扩容的主力军。从规模突破用时来看，太保致远（上海）私募不足半年即突破百亿，成为最快晋级的私募机构。

序号	机构名称	投资模式	核心策略	2025年前三季度收益	备注
1	纽达投资	量化	量化CTA	29.76%	CTA策略突出
2	平方和投资	量化	市场中性	31.08%	最大回撤不足3%
3	珠海宽德	量化	高频策略	≈35%	高频标杆
4	蒙玺投资	量化	多策略	≈30%	机构委外占比高
5	日斗投资	主观	低估值	≈25%	价值投资
6	太保致远	险资私募	股票多头	≈15%	太平洋资产100%出资

六、百亿私募地域分布

从地域分布来看，百亿私募主要集中在金融发达的一线城市。注册地在宁波的有3家（灵均、幻方、金戈），与上海齐平；从办公地来看，上海（4家）、北京（3家）居前。

城市	百亿私募数量	代表机构
上海	约40家	幻方量化、明汯投资、九坤投资、衍复投资
北京	约25家	百亿量化私募集中地
深圳	约20家	进化论资产、东方港湾
宁波	3家	灵均投资、幻方量化、金戈量锐
杭州	约10家	幻方量化、延期投资

宁波作为新兴的私募重镇表现亮眼。截至2025年12月，宁波共有私募基金管理人579家，合计管理基金4543只，合计管理基金规模为7038.02亿元，位列全国第七。

七、投资百亿私募的注意事项

1. 关注长期业绩而非短期冠军

2025年表现最好的私募并不意味着未来仍能保持领先。投资者应关注3-5年以上的长期业绩表现，选择业绩稳定、回撤可控的机构。历史数据显示，幻方量化近三年收益均值为85.15%，近五年收益均值达114.35%，展现出长期稳健的盈利能力。

2. 了解策略特点与市场适配性

不同策略在不同市场环境下表现各异。指数增强策略在牛市环境中表现优异，市场中性策略在震荡市中更具优势。投资者应根据自身风险偏好和市场判断选择合适的产品。

3. 关注规模与策略容量的匹配

部分私募在规模快速扩张后可能出现策略拥挤、超额收益下降的问题。投资者应关注管理规模与策略容量的匹配程度。

4. 分散配置降低风险

即使是百亿私募也可能出现业绩波动。2025年就有9家百亿私募收益未能跑赢大盘。建议投资者进行多策略、多管理人的分散配置，降低单一产品或管理人的集中风险。

5. 警惕高收益背后的风险

高收益往往伴随高波动。2025年中证1000指增最大回撤约18%-25%，投资者需要评估自己的风险承受能力，确保能够承受相应的波动。

结语

2025年百亿私募交出了一份亮眼的成绩单，量化私募更是迎来高光时刻。灵均投资以73.51%的收益成为年度冠军，远信投资、复胜资产凭借主观投资实力紧随其后。然而，投资者在选择百亿私募时仍需保持理性，关注长期业绩、策略适配性和风险控制。

毕竟，私募投资是一场马拉松，而非短跑。只有选择与自身风险偏好和投资目标相匹配的产品，才能在资本市场的波动中实现稳健增值。在2026年，随着市场风格的持续切换和策略的不断迭代，百亿私募的竞争格局仍将持续演变，唯有那些具备核心竞争力、风控严格、持续创新的机构才能在长跑中胜出。

数据来源：私募排排网、中基协、东方财富网、金融时报等公开数据，统计口径截至2025年12月31日。